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Lexique Boursier

Notation

Evaluation réalisée par une société indépendante qui mesure : – la capacité d’un émetteur à honorer ses engagements, – l’exposition d’un OPCVM aux risques de marché, – la qualité de gestion. Une notation ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente, mais une appréciation du risque encouru. Les principales agences de notation sont : Fitch, Moody’s et Standard & Poor’s. En matière de gestion collective, ces établissements accordent un certain nombre d’étoiles aux produits en fonction de leurs performances passées et de leur régularité. Ces indications sont précieuses pour les souscripteurs particuliers en mal de références. Toutefois, les performances passées ne préjugent en rien ce que sera l’avenir. Raison pour laquelle Standard & Poor’s développe une offre de notation qualitative fondée sur les qualités de gestion du professionnel s’occupant du fonds, sur le sérieux de la société gérant l’OPCVM et sur le bien-fondé des méthodes de sélection. Petit bémol, toutefois : c’est la société de gestion qui paie l’agence, ce qui peut fausser l’appréciation. En outre, il n’est pas sûr qu’en cas de diagnostic négatif les commentaires soient rendus publics.