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Lexique Boursier

Bilan

Le bilan est l’inventaire, généralement dressé au milieu et à la fin d’une année, des sources de financement d’une entreprise (le « passif », en comptabilité) et de l’emploi des fonds (l’« actif »). Le passif comprend les capitaux propres (le capital social, les primes et réserves, le résultat annuel), les provisions pour risques et charges, et l’endettement. Ce dernier est ventilé entre l’endettement financier (auprès des banques) et les dettes d’exploitation (fournisseurs à payer, acomptes versés par les clients avant livraison, assurances sociales, impôts à payer…). A l’actif sont inscrites les immobilisations incorporelles (brevets et marques), corporelles (immeubles, usines et machines) et financières (participations dans les filiales). Les immobilisations comprennent les valeurs et biens destinés à rester de façon durable dans l’entreprise. Enfin, l’actif circulant englobe les stocks de matières premières et de produits finis, les créances sur la clientèle et la trésorerie disponible (argent en caisse, placé en Bourse, en titres de trésorerie…).