(CercleFinance.com) - Citi a réitéré vendredi sa recommandation d'achat sur Kering, avec un objectif de cours relevé de 184 à 212 euros. Le titre est maintenu sur sa 'Focus List'.

Le broker étaye notamment son relèvement d'objectif par la revalorisation du secteur avec la faiblesse de l'euro et les récentes performances en Bourse de sa filiale Puma.

'Les titres nous semblent toujours valorisés de façon attrayante avec une décote de l'ordre de 15% par rapport à notre SOTP (valorisation de la somme des parties) et par rapport au secteur du luxe en termes de PER (16,4x contre 20x en moyenne), même si la décote est moins importante au niveau de la Valeur d'entreprise/Ebit', explique le courtier.

Pour 2015, Citi dit tabler sur une amélioration des revenus chez Gucci avec l'arrivée d'une nouvelle direction, sur de la création de valeurs chez Saint-Laurent, Balenciaga, Brioni et Pomellato, sur un redressement réussi chez et sur des opportunités de croissance externe sur le segment du luxe d'entrée de gamme et de la joaillerie.


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