(CercleFinance.com) - Tout en maintenant sa position 'neutre' sur Kering, Bryan Garnier relève sa valeur intrinsèque ('fair value') de 280 à 290 euros, dans la perspective de la publication des résultats semestriels attendue le 27 juillet.

Selon le broker, 'cette publication devrait se montrer très vigoureuse avec une croissance significative des ventes (malgré un certain ralentissement par rapport à un premier trimestre exceptionnel) et une amélioration claire de la rentabilité (+290 points de base à 17,2%)'.

Aussi, Bryan Garnier ajuste légèrement ses estimations de bénéfices pour la période 2017-2019, mais il reste neutre sur le titre du groupe de luxe compte tenu de sa progression de 44% depuis le début de l'année (contre +18% pour le secteur en moyenne).

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