(BFM Bourse) - Grand émoi dans le microcosme médiatico-trouillard : on a découvert que des accessoires destinés à la fameuse Barbie contenaient plus de plomb qu'ils n'auraient dû en contenir ! Nous qui jouions avec des soldats de plombs et carrément avec des balles desserties (c'était après la guerre), cela nous a donné un choc ! Aucun média audiovisuel (je ne parle pas des journaux sérieux qui depuis le 18 Août parlaient de l'affaire en distinguant bien l'environnement de guérilla sino-américaine) nous a communiqué quel était le dépassement par rapport à la norme (que d'ailleurs aucun de ces savants commentateurs ne connaît). Bien évidemment il s'agit d'une opération menée par des industriels américains relayés par le gouvernement américain dans un but de négociation avec la Chine. La cible est bien choisie : les jouets des enfants ! Et dans notre monde où la peur et le principe de précaution sont élevés au rang d'une religion, vous pensez bien que l'opinion publique va se sentir concernée. Depuis hier des savants experts nous affirment qu'ils nous l'avaient bien dit : les chinois sont incapables de suivre nos normes évoluées. D'ici à dire qu'ils ne savent pas produire, ne savent pas gérer et ne sont des escrocs, le pas a été vite franchi. Finalement une nouvelle rassurante : nous sommes plus fort qu'eux ! Et ils ne mangeront plus notre pain ! Le boom chinois va s'affaisser comme un château de cartes ! On vous l'avez dit : les BRIC (Brésil, Chine, Inde, Russie,) ne sont plus que des brocs vides. Nous avons tremblé un moment mais nous pouvons de nouveau dormir tranquilles ! Nous sommes les plus forts…. comme en 14 et en 39. Bien sûr dans le temps le sang contaminé, les rillettes avariées, la thalidomide, le talc Morhange, et bien d'autres choses encore se sont passés avant le Grand Principe de Précaution. Désormais nous sommes parés !

Je ne dis pas que cela n'est pas un problème, mais d'une façon évidente il s'agit plutôt d'une escarmouche entre Chinois et Américains. En tirer des conclusions sur l'affaiblissement de l'économie chinoise relève de l'incantation et du même réflexe de conservation paresseuse que celui de l'investisseur qui après une chute de 30% d'une valeur qu'il a en portefeuille constate qu'elle vient de regagner 2 %. La Chine produit désormais une bonne partie de nos produits de consommation. Sans elle les prix de nos produits auraient grimpés de façon alarmante au lieu de baisser. Les prix qui montent sont malheureusement ceux des produits d'origines européennes et américaines. (Dans les entreprises chinoises non seulement le coût de la main d'oeuvre est plus bas mais surtout ils ne s'encombrent pas de coûts administratifs que les entreprises occidentales sont obligées de supporter afin de produire rapports, contrôles, etc.). Mais la vérité est que nous ne pouvons plus nous passer des BRIC et nous devons les considérer comme des concurrents efficaces qui nous donnerons du fil à retordre et comme des marchés importants. Et que ceux d'entre vous qui ont investi dans ces pays (ne serait-ce que sous forme de fonds, trackers ou autres) ne jettent pas le bébé avec l'eau du bain. D'une façon ou d'une autre ces pays ont de l'avenir, ce qui ne les met pas à l'abri de secousses.

La volatilité reste importante...

Sur l'ensemble des marchés la volatilité reste importante. Dans ces conditions il faut adapter son jeu aux mouvements du marché. Adapter son jeu aux mouvements du marché veut dire ne pas spéculer sur une continuité du mouvement. Ce qui implique de se fixer des objectifs de cours plus modestes (que ce soit à la hausse ou à la baisse). Cela implique bien sûr des interventions plus fréquentes sur les marchés. Ce qui entraîne une étude plus approfondie des graphiques. Dans des périodes comme celle que nous connaissons l'analyse technique est probablement l'instrument le plus utile. Elle nous permet de fixer nos supports et nos résistances et surtout de déterminer les tendances. Gardez en tête vos graphiques hebdomadaires et mensuels pour trouver les supports et résistances et les tendances longues mais suivez les tendances journalières pour votre timing.

Mais vous ne pourrez tirer des bénéfices que si votre comportement est en accord avec celui du marché. N'essayez pas de prévoir, vous ne le pouvez pas. Essayez seulement pour chacune de vos positions d'évaluer les probabilités que la situation aille dans votre sens. Pour cela, faites en sorte d'avoir au moins quatre signaux allant dans le même sens pour évaluer un support ou une résistance : par exemple pour évaluer les chances d'aller à la hausse : support sur une moyenne 50 hebdomadaire et sur un retracement de Fibonnaci et un stochastique qui coupe à la hausse venant d'en bas et un MACD qui coupe à la hausse venant d'en bas.

Les éléments techniques conforteront petit à petit votre intuition. Votre intuition sera à la fois un mélange étrange d'impression de confort donné par ce que vous savez et un sentiment d'inconfort donné par le fait que vous allez prendre position quand le marché vous donne l'impression de vous donner tort (vous achetez quand vous avez l'impression que tout le monde vend et l'inverse). C'est ce qui fait l' « Etat de Grâce du Trader » dont je vous parlerai durant le Salon du trading. Et pour votre money management c'est gratuit !