(BFM Bourse) - Nomura a relevé jeudi son objectif de cours sur Havas à 3 euros, contre 2,80 euros auparavant. Le broker japonais a été favorablement impressionné par les derniers résultats semestriels du groupe publicitaires, meilleurs que prévus grâce à des réductions de coûts plus importantes qu'attendu.
La marge d'Havas s'est contractée de 190 points de base, alors que Nomura anticipait un tassement de 250 points de base. Plus optimiste qu'en début d'année, le courtier table désormais sur une décroissance organique d'Havas limitée à -7,4% en 2009, contre une baisse de -8,7%% attendue précédemment. Le broker relève en conséquence de 24% sa prévision de bénéfice par action 2009.
Ce qui fait qu'Havas se négocie désormais selon Nomura avec une décote excessive de 17% par rapport à son multiple moyen de valorisation.
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