L'or à 6 000 $

Cécile Chevré



◊ Nous pourrions n'être qu'au début d'un grand mouvement haussier sur l'or



Que se passerait-il si nous avions raison ? Si le pire de nos scénarios advenait effectivement ? Si

la marée de liquidité qui n'en finit plus de sortir des coffres la Fed finissait pas inonder le

monde ? Si le dollar – suivi par toutes les monnaies – s'effondrait ? Si l'hyperinflation

finissait par l'emporter ?



La seule solution, vous la connaissez, tient un mot : l'or. Quand tout coule, la seule arche de

Noé, c'est la relique barbare. Evidemment, si nous avons raison – même en partie seulement –

le métal jaune devrait flamber. Il grimpe depuis plusieurs semaines déjà, atteignant même 1 165

$ au moment où j'écris. Et ce grand mouvement de hausse pourrait n'être qu'à ses débuts.



La Fed serait peut-être même tentée de rétablir la parité dollar-or. L'idée fait son chemin :

"Grâce à la crise, la saga mouvementée de l'étalon or se poursuit", nous apprend La Tribune.

Ah, le bon vieux temps du dollar "as good as gold" ! Après tout, pourquoi ne pas rétablir ce que

la mise à mort de Bretton Woods a défait ? Les nostalgiques de l'étalon or rêvent d'un temps

où on pouvait échanger ses billets verts contre du bon métal.



Le problème, c'est que pendant les années 1970, la planche à billets s'est emballée, et encore

plus depuis le début de la crise. Aujourd'hui, c'est des milliers de milliards de dollars –

censés éponger les pertes de Wall Street et renflouer l'économie – qui se baladent dans la

nature. La Chine à elle seule possède en réserve 2 000 milliards de dollars. Et la base

monétaire de la Fed s'élève à au moins 1 700 milliards de dollars.



Des milliers de milliards de dollars à comparer aux – seulement – 8 000 tonnes d'or

possédées par la Fed, et aux 30 000 tonnes des banques centrales de la planète. Conclusion, il

n'y a aucun retour en arrière possible. D'après un rapport de la Société Générale, si

l'étalon or devait être rétabli, l'once d'or pourrait flamber jusqu'à plus de 6 000 $.



A MoneyWeek, nous avons toujours pensé que l'or pourrait atteindre les 2 000 $. Il semblerait que

nous ayons été plutôt modestes dans nos prévisions...



Mais l'or pourrait flamber encore plus. Face à une inflation galopante et une explosion du cours

de la relique barbare, les banques centrales n'ont que peu de solutions. La première d'entre

elles a déjà été testée par Paul Volcker après le choc pétrolier des années 70. Le

président de la Fed de l'époque avait alors contenu la flambée de l'or en remontant ses taux

d'intérêt jusqu'à 20%. Une solution absolument impossible à mettre en oeuvre aujourd'hui,

ainsi que dans les années qui viennent. La crise a en effet durablement affaibli l'économie et

une remontée brutale des taux ne pourrait que nous plonger dans la dépression.



Autre solution : interdire la possession d'or aux particuliers. Les Etats-Unis avaient déjà dû

recourir à ce genre d'expédients dans les années 30 pour empêcher une flambée hors de tout

contrôle de l'or. Une interdiction – qui excluait évidemment les bijoux – qui n'a été

levée qu'en 1975. Si les banques centrales se décidaient à mettre en place une telle solution

extrême, le cours de l'or au marché noir atteindraient des sommets que nous n'osons même pas

imaginer.

L'or à 600 $ ? J'achète tout de suite. Combien tu peux livrer ?( en tonnes?).



Je prépare mes camions, des 36 tonnes !!!

lol oscar

6000

cet article de money week t'en penses quoi

jacques38570a écrit : lol oscar

6000

cet article de money week t'en penses quoi



Salut Jacques,



Il faut bien faire un peu l'idiot ! L'or flambe et je crois que ce n'est pas fini. Le dollar US

ne vaudra plus grand chose dans qq années. :-)

c'est ce que je pense aussi

l'or va continuer a grimper comme valeur refuge

j'ai bien peur que ces prochains jours le marche se prennent une grosse claque j'ai tout liquidé

j'ai garder auplata car je pense que l'action va grimper avec le cours d el'or

quand tu vois le cac qui prend plus de 2,2% et le sactions ne suivent pas

Et que faire avec EUR ?

je suis rentré à 4,35 dans la journée.

j'aimerais bien la conserver encore un peu surtout vu ce qu'il se passe sur le CAC ...



Un ch'ti conseil ?

Merci

alor sla faut demander a mich

je n'aurais jamais que cette action soit a 5 euros

auplata n'as pas atteints son niveau de s10 euros et je pense qu'elle y va direct

euro je ne la maitrise pas du tout

ok merci jacques !

j'espère que ça continuera aussi pour EUR vers les 10 !

bonjour à tous, ce n'est pas de moi, je tenais à vous faire profiter d'un mail de mon brooker



compte tenu de tous les commentaires sur l'or qui sont publiés j'ai pensé que vous ne

rechigneriez pas à un peu de lecture supplémentaire



si cela peu vous aider à en tirer des conclusion des conclusions.







Commentaires de marchés - 23 novembre 2009





Pourquoi acheter de l'or ?











Trois moteurs ont propulsé les marchés d'actions cette année : la baisse de la prime de

liquidité, l'amélioration du résultat des sociétés et la révision en hausse de la croissance

mondiale. Le premier moteur est désormais totalement éteint et il faut s'en féliciter. La

liquidité est en effet quasiment revenue à son niveau habituel et ne constitue plus un obstacle au

bon fonctionnement des marchés financiers. Les deux autres moteurs sont pour l'instant au point

mort. Les entreprises ont publié leurs résultats du 3ème trimestre et il faudra attendre la fin

janvier 2010 avant d'avoir ceux du 4ème trimestre. L'économie mondiale est sortie de la

récession, ce n'est plus un scoop. Mais les investisseurs restent sceptiques sur l'évolution de

la croissance en 2010 et s'interrogent sur la capacité des entreprises à augmenter leurs chiffres

d'affaires et leurs profits tant que le marché de l'emploi ne s'améliorera pas. En l'absence

de statistiques encourageantes sur l'emploi, les indices auront du mal à franchir un nouveau

palier. C'est dans cette perspective que nous interprétons le recul de 2% du CAC cette semaine.



Si le marché des actions fait pâle figure, le marché de l'or est en pleine forme. L'once d'or

a franchi la barrière des 1150 dollars, soit une hausse de 33% depuis le début de l'année. Comme

le rappelle le site Breaking Views, le prix du métal jaune dépend des mêmes trois facteurs

universels : l'offre, la demande et l'environnement financier. Breaking Views signale que la

production (2414 tonnes en 2008) risque de plafonner en 2010 et au-delà avant que de nouvelles

exploitations ne soient opérationnelles. Du côté de la demande, celle des joailliers et des

industriels est en berne (cf. les Echos du 20 Novembre). La seule demande qui progresse est celle

qui vient des investisseurs financiers, banques centrales en particulier.

Pourquoi acheter de l'or ? Tout dépend des conditions financières. L'or est un actif dont le

rendement est nul avec un Price Earning infini (Cours/Bénéfices) .





En dehors des cas extrêmes (guerres, révolutions...), l'achat d'or ne se justifie qu'en termes

de protection contre un éventuel effondrement de la monnaie, ce qu'on appelle le débasage.

Celui-ci peut avoir pour origine une flambée d'inflation (les années 70) ou une crise de change.

Examinons le cas des trois grandes monnaies : yen , euro, dollar. A priori, on ne sent pas le Japon

hanté par la hausse des prix et on peut faire confiance à J-C Trichet pour éteindre l'inflation

européenne à sa source. Ni yen, ni euro ne semblent par ailleurs menacés par une crise de change.

Reste le cas du dollar. Les états-Unis sont endettés sur le plan intérieur et extérieur, sur le

plan privé et public. Ils continuent de mener une politique monétaire ultra expansionniste. Le

risque de débasage du dollar n'est donc pas nul.

Que faire pour couvrir ce risque ? Eh bien, le mieux est de réduire ses actifs en dollars. C'est

ce qu'essayent de faire les banques centrales, comme la Banque de Chine, qui sont obligées pour

des raisons techniques, financières et économiques, d'accumuler des dollars dans leurs réserves

de change. Alors, elles diversifient à la marge, en achetant de l'euro, du yen et bien sûr de

l'or.



En revanche, les investisseurs qui ne sont pas soumis aux mêmes contraintes que les banques

centrales, peuvent fortement réduire le poids de leurs actifs en dollars dans leurs portefeuilles.

Doivent-ils en plus acheter de l'or ? Rappelons les points suivants. 1/ l'or est libellé en

dollar ; en cas de chute du billet vert, sa performance exprimée en euros en sera nettement

affectée ; 2/ acheter un actif à rentabilité nulle, dont le prix dépend pour l'essentiel de

l'évolution des conditions financières, est tout sauf un placement de père de famille ; 3/ les

politiques monétaires peuvent se durcir plus rapidement que prévu, ce qui serait fortement

préjudiciable au prix du métal jaune. Bref, on achète de l'or si on est une banque centrale ou

si on croit à une crise violente sur le dollar. Sinon, on s'abstient.

Chacun voit midi à sa porte, il fait ce qu'il veut.

Le dollar va baisser... et l'or va continuer à grimper... Profitez-en !

L'or est actuellement à moins de 1 150 $ l'once.



Au rythme ou se développe la crise, il est bien parti pour atteindre 3 000 $ l'once. Un triplement

de son cours ne nous étonnerait pas.



Après la déflation, l'inflation ressurgira pour punir l'émission monétaire inconsidérée.

Dans ces conditions, spéculez avec un instrument à effet de levier sur l'or. Attention : il ne

s'agit pas ici de s'abriter, simplement de spéculer.



la vie financiere