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Euro disney : Walt disney à la rescousse !

Walt disney à la rescousse !Walt disney à la rescousse !

(Tradingsat.com) - Euro Disney a coupé court aux rumeurs en annonçant mardi soir le refinancement de sa dette par The Walt Disney Company, sa maison-mère, à hauteur de 1,3 milliard d'euros.

L'action Euro Disney a flambé en Bourse ces dernières semaines sur des rumeurs de rachat par le groupe de loisirs américain.

Grâce à ce refinancement, le taux d'intérêt moyen de la dette du Groupe sera réduit de façon sensible et le Groupe bénéficiera d'une plus grande flexibilité opérationnelle.

Ce refinancement permettra également de supprimer les contraintes financières imposées par les accords de financement actuels, notamment celles relatives aux limitations des investissements.

Enfin, l'extension de la maturité de la dette jusqu'en 2030 ainsi qu'un échéancier de remboursement plus progressif permettront au Groupe d'améliorer sa capacité à investir dans le développement de son activité sur le long terme et à créer plus de valeur pour l'ensemble de ses actionnaires, explique l'exploitant du parc Disneyland. L'opération devrait être finalisée le 27 septembre 2012.

Au 30 septembre 2012, la dette du Groupe s'élèvera à 1 710 millions d'euros.

Le nouveau financement comprendra deux prêts d'un montant total de 1 232 millions d'euros ainsi qu'une ligne de crédit réutilisable de 100 millions d'euros disponible jusqu'au 30 septembre 2017 et utilisée en totalité dans le cadre de l'opération. Ces financements, non assortis de sûretés, porteront intérêts, respectivement, aux taux annuels de 4% et de Euribor + 2%.

La charge d'intérêts encourue par le Groupe sera réduite de 45 millions d'euros sur les cinq prochaines années.

Le Groupe remboursera 217 millions d'euros de principal de la dette au cours des cinq prochaines années selon un nouvel échéancier plus graduel permettant ainsi de disposer de 225 millions d'euros de liquidités supplémentaires.

Au titre de l'exercice clos le 30 septembre 2012, le Groupe devra supporter une charge financière supplémentaire liée à l'exercice anticipé des options d'achats au titre des contrats de crédit-bail, charge financière partiellement compensée par un gain net associé à l'extinction de la dette. Le Groupe estime l'impact net sur les charges financières de l'exercice à approximativement 30 millions d'euros.

Cette opération ne modifie pas les accords relatifs aux redevances de licence dues à The Walt Disney Company.


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