(CercleFinance.com) - Oddo passe à l'achat ce matin sur le titre Eurazeo (contre Neutre) et relève l'objectif de cours à 57 E (au lieu de 48 E).

L'ANR publié fin août affichait une décote d'environ 20%. Les analystes d'Oddo estiment que cette approche est prudente. Selon eux, elle ne semble pas intégrer la hausse des résultats attendue chez Europcar et Moncler.

' En prenant en compte l'existence de valeur cachée chez Moncler et Europcar, la décote serait plutôt de 27.8%. L'accélération de la rotation du portefeuille ouvre la voie à de futures acquisitions ' indique le bureau d'analyses.

Oddo estime que l'enveloppe pourrait être plus importante si la participation dans Rexel était vendue.

' L'IPO de Moncler est selon nous une piste sérieuse, et à MT nous retenons également une monétisation d'Europcar ' indique Oddo.

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