(CercleFinance.com) - UBS a relevé lundi sa recommandation sur le titre Essilor de 'neutre' à 'achat' avec un objectif de cours rehaussé de 56 à 77 euros, admettant que la qualité se payait 'rarement bon marché'.

Le broker souligne que la prévision d'une croissance organique d'au moins 5% fournie par le groupe au titre de 2012 a dépassé ses estimations et celles du consensus (établies à +3%-4% en moyenne) et entraîné une revalorisation des titres depuis le mois de mars.

Pour UBS, le fabricant de verres progressifs et correcteurs devrait de toute façon bénéficier des produits lancés depuis la fin d'année dernière (Optifog, Crizal UV) et du renouvellement - d'ici à la fin du mois de juin - de sa gamme Varilux, qu'il estime être à l'origine de 15% à 20% des bénéfices du groupe.

Le courtier ajoute qu'environ la moitié de la croissance d'Essilor sur les 10 dernières années a été générée par de la croissance externe, une stratégie qu'il estime sensée et qu'il voit se poursuivre.

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