(CercleFinance.com) - Stifel réitère son conseil Conserver sur la valeur et relève son objectif de cours à 250 E (au lieu de 241 E) après l'annonce des résultats.

L'analyste estime que les résultats de l'exercice 2024 sont mitigés, avec un chiffre d'affaires plus élevé (+9,2% de croissance des ventes à taux de change constant au 4ème trimestre 2024, ou +5,6% hors acquisitions) et un manque de rentabilité.

'L'objectif de l'entreprise est de devenir une plateforme centrale pour les lunettes numériques, ouverte à terme aux marques tierces et offrant aux clients des services d'abonnement (tels que l'IA)' indique Stifel.

'Après avoir vendu 2 millions d'unités depuis le lancement de Ray-Ban Meta le 23 septembre, la direction vise désormais une capacité de production de 10 millions d'unités d'ici à la fin de l'année 2026. Ray-Ban Meta a un effet dilutif sur les marges, ce qui ajoute un risque aux perspectives sur les marges confirmé pour 2026' rajoute le bureau d'analyses.

'Nous nous attendons à un répit après la forte hausse du cours de l'action'.

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