(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' et rehausse sa 'fair value' de 64 à 67 euros, à l'approche du point d'activité du leader mondial du verre ophtalmique, le 24 avril avant Bourse.

Le courtier anticipe un chiffre d'affaires de 1,22 milliard d'euros pour les trois premiers mois de l'année, en croissance de 19,1% en données publiées et de 6% en comparable, légèrement au-dessus du consensus de 1,21 milliard.

Bryan Garner note que le titre Essilor se traite avec une prime record de 20%, par rapport à sa moyenne historique en termes de ratio valeur d'entreprise sur résultat opérationnel.

'Malgré cette valorisation exigeante, les investisseurs apprécient encore le titre, une opinion que nous partageons largement compte tenu de fondamentaux solides et d'un modèle d'activité résilient dans un environnement macroéconomique difficile', juge néanmoins le broker.

Il estime toutefois que les multiples élevés pourraient conduire à quelques prises de profits avant le second semestre, lorsque les bases de comparaison devraient devenir plus difficiles.

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