(BFM Bourse) - ESI Group chutait de plus de 10% vendredi matin (-11% à 38 euros à 9h30) après la publication d'un chiffre d'affaires annuel 2017 de 135,3 millions d'euros, en recul de 3,8% à taux constants, un peu inférieur aux attentes. Le consensus tablait sur 138,3 millions d'euros.
Le recul est de -2% à taux de change constants. L’impact négatif de change sur l’exercice s’établit à 2,5 millions d'euros, principalement lié à l’évolution défavorable du yen japonais au cours de l’exercice et, dans une moindre mesure, à celle du dollar.
Surtout, le groupe prévient que l'insuffisance de revenu de licences conjuguée à la hausse des coûts opérationnels liée au plan de transformation engagé dans l'année vont conduire à une forte baisse du résultat opérationnel, prévu dans une fourchette de 7 à 8 millions d'euros, contre 11 millions d'euros environ anticipé par le consensus.
"Le titre risque d'être sous pression à court terme", commentent les analystes de Louis Capital Markets après cette "publication médiocre" mais à laquelle ils s'attendaient. Le broker maintient son opinion "Neutre" et son objectif de cours de 40 euros sur ESI Group.
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