(BFM Bourse) - Bon début de séance pour l'action Eiffage, portée par l'annonce du rachat des minoritaires d'APRR par Eiffarie, filiale du groupe de BTP et des concessions et de Macquarie Autoroutes de France. En hausse depuis l'ouverture, l'action Eiffage progresse actuellement de 8,5 %, et prend la tête du SRD. A 39,2 euros, elle touche son plus haut niveau depuis le 13 mai dernier.

Eiffarie a annoncé hier la signature d'accords en vue du rachat d'une participation de 13,73 % du capital d'APRR, au prix de 55 euros par action. L'opération devrait être finalisée d'ici au 24 juin. Eiffarie, qui détiendra alors 95 % d'APRR, envisage de lancer une offre publique de retrait oblifgatoire au prix de 54,16 euros par action.

L'annonce a été saluée par les analystes de Natixis Securities. Le broker met notamment l'accent sur le fait que l'opération permettra à Eiffarie de bénéficier de l'intégration fiscale. « A partir du 1er janvier 2011, les intérêts payés sur la dette d'acquisition d'Eiffarie (3 770 millions d'euros) pourront être déduits de l'assiette fiscale d'APRR, indique Natixis. En outre, les pertes fiscales générées par les intérêts payés sur cette dette entre 2006 et 2010 seront déduites des impôts d'APRR, soit une économie de 314 millions d'euros ». le courtier a relevé sa recommandation sur l'action Eiffage de « Alléger » à « Neutre », pour un objectif de cours porté de 35 à 38 euros.