(CercleFinance.com) - Oddo adopte une recommandation 'accumuler' sur Eiffage, contre 'alléger' précédemment, et rehausse son objectif de cours de 32 à 44 euros, en réaction à la publication du groupe de construction et de concession, jeudi soir.

Eiffage a publié des résultats 2010 en ligne avec les attentes de l'analyste, avec un résultat opérationnel courant de 1.041 millions d'euros, contre 1.036 millions attendus, et un résultat net part du groupe de 232 millions, à comparer à une prévision de 254 millions.

'La guidance nous parait rassurante sur la dynamique de croissance dès 2011 tirée principalement par la construction et les concessions en attendant l'effet massif de BPL (ligne de TGV Bretagne-Pays de la Loire, NDLR) en 2013,' indique Oddo.

Selon le bureau d'études, la marge opérationnelle des travaux a certainement touché un point bas en 2010 (2,5%) mais la reprise sera longue. Il adopte un scénario plus optimiste dans les travaux (révision de son estimation du ROC 2011-2012 de +7,1% et +5,5%) et sur l'endettement net.

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