(CercleFinance.com) - Toujours à l'achat sur la valeur, Oddo a fortement relevé l'objectif de cours qu'il assigne à l'action Derichebourg ce matin de 5,7 à 7,5 euros (+ 31,6%). Alors que le titre cote moins de 6 euros à ce jour, le potentiel de hausse est donc supérieur à 25%.

A l'appui de leur décision, les analystes indiquent qu'après une phase de redressement, l'activité du groupe devrait poursuivre sa croissance. Oddo parie notamment sur l'effet-prix des matières premières, une bonne orientation des volumes, et enfin la hausse du trafic aérien et les nouveaux contrats remportés dans cette branche d'activité.

En termes de rentabilité, la marge opérationnelle courante devrait gagne 110 points de base (1,10%) en 2011 et encore 70 points en 2012. “Le pic de marge n'est pas encore atteint”, indique la note de recherche.

Enfin, Oddo met en avant la réappréciation potentielle du pôle Environnement et une valorisation modérée du titre.

A l'heure actuelle, le consensus table sur 0,57 euro de bénéfice par action pour l'exercice clos à fin septembre 2011, d'où un PER d'à peine plus de 10.

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