(Cercle Finance) - Suite à la publication des résultats du premier semestre 2006 du groupe Couach, la société d'analyste financière NexResearch vient de réajuster son modèle sur le fabricant de yachts à moteurs haut de gamme avec une Fair Value de 9,5E par action, soit 7,5% au-dessus du dernier cours.
'La progression du chiffre d'affaires (qui passe de 26,5 mlsE en 2006 contre 20 mlsE en 2005) est au dessus de nos attentes et nous revoyons à la hausse notre fair value.' expliquent les analystes de NexResearch qui estiment tout de même que 'ces résultats sont déjà intégrés dans le cours', ce qui les amène à réitérer leur opinion 'neutre' sur la valeur.
Si Couach surperforme le secteur de la plaisance en termes de croissance du chiffre d'affaires (+25% au S1 2006), NexResearch fait remarquer que le groupe reste moins attractif que ses comparables en ce qui concerne les marges (marge opérationnelle de 11,6% et marge nette de 7,1% en 2005 contre respectivement 12,5% et 7,6% pour Rodriguez).
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