(CercleFinance.com) - Bryan Garnier maintient sa recommandation 'achat' sur Cast, mais réduit sa valeur intrinsèque ('fair value') de 4,9 à 4,7 euros, dans le sillage d'un abaissement de ses estimations de BPA ajusté pour la société, de 7% pour 2016 et de 4% pour 2017.

Le broker rappelle que l'éditeur de logiciels a dévoilé lundi soir un chiffre d'affaires trimestriel sous son attente (à 8,2 millions d'euros contre 9,3 millions), du fait d'une base de comparaison difficile et de l'absence de contrat de plus d'un million de dollars.

'Comme d'habitude, le quatrième trimestre fera ou non l'année, et la direction parie encore sur une forte progression des revenus et un profit opérationnel positif en 2015, tout en réitérant sa confiance pour les années à venir', ajoute Bryan Garnier.

'On ne peut exclure une réaction négative du titre à court terme, mais nous jugeons encore Cast bien placé pour bénéficier de conditions de marché avantageuses, tirées par une adoption grandissante par les grands groupes de conseil et de services informatiques', nuance-t-il.

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