(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note 'neutre' sur le titre Capgemini avec un objectif de cours relevé de 210 à 229 euros.

Capgemini a publié hier une croissance org T4 de -1%, en ligne avec les attentes, une marge opérationnelle de 13,3% dépassant les attentes (13,2%) et un FCF de 1,96 MdE (contre 1,8MdE attendu). Oddo BHF évoque ainsi 'une fin d'année globalement solide'.

Pour 2024, l'analyste table sur un début d'année plus difficile (avec notamment -3,5% au 1er trimestre puis -1,1% au 2e trimestre). Il s'avère en revanche plus confiant pour le 2nd semestre, tablant sur un retour à la croissance au 3e trimestre et même sur une croissance organique de 7,2% au 4e trimestre.

'Suite à cette publication nous ajustons légèrement nos chiffres pour 2024: croissance org. de +1% (vs 0.6% préc), OM de 13.5% (vs 13.4% préc) et un taux d'IS de 28% (vs 30% préc). Cela se traduit par une hausse de nos BPA de 6%', conclut le broker.

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