(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont réduit son objectif de cours de 104 à 99 euros sur Bonduelle mais réaffirme son opinion 'acheter', suite à la publication du chiffre d'affaires du groupe pour son premier semestre 2009-2010.

Le spécialiste français du légume a dévoilé un chiffre d'affaires semestriel de 760 millions d'euros, en croissance de 3,5% à taux de change constants, et de 0,1% en organique (en excluant un effet périmètre positif de 3,4%).

'Bien qu'en légère amélioration sur le deuxième trimestre, le rythme de croissance affiché au premier semestre est inférieur à notre attente (+4,9%)' note Gilbert Dupont, précisant que la déception porte sur le pôle conserve, en croissance de seulement 1,7% au premier semestre.

Bonduelle confirme ses objectifs annuels, à savoir une croissance du CA de 3 à 5% à tcc et du résultat opérationnel de 5 à 10%. 'Cet objectif nous parait plus crédible sur le plan du résultat opérationnel compte tenu de campagnes agricoles 2009 très satisfaisantes et des économies industrielles attendues, que du CA' estime Gilbert Dupont.

L'analyste précise que son estimation de bénéfice par action pour 2009-2010 est revue en baisse de 1,4% mais en hausse de respectivement 4,5% et 7,4% sur les deux exercices suivants.

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