(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont réaffirme son opinion 'acheter' sur Bonduelle et relève son objectif de 78,1 à 81,3 euros, sur la base d'une remontée des comparables, à l'approche du point d'activité du spécialiste du légume, le 2 novembre après Bourse.

L'analyste table sur un chiffre d'affaires de premier trimestre comptable en légère croissance de 0,4%, à 421,3 millions d'euros, un rythme inférieur à la prévision communiquée par Bonduelle pour 2011/12 (+3%).

'D'une part, les hausses de prix négociées sur les activités MDD (marques de distributeurs, NDLR) ne joueront qu'à compter du deuxième trimestre et d'autre part, la division surgelés devrait être pénalisée par le désengagement des activités surgelés à marque en Espagne (manque à gagner de 35 millions d'euros sur l'année soit 8,8 millions au premier trimestre)', explique le bureau d'études.

Selon Gilbert Dupont, le pôle conserves représenterait une croissance de 3,7%, qui compenserait une baisse de 6,1% dans le pôle surgelés et une stagnation du pôle frais. En termes géographiques, le chiffre d'affaires reculerait de 0,8% dans la zone euro, mais augmenterait de 3,7% dans les autres régions.

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