(CercleFinance.com) - Oddo BHF maintient sa note de 'surperformance' sur le titre BNP Paribas, avec un objectif de cours relevé de 82 à 85 euros.

La banque a publié hier des revenus de 12,1 MdsE au T4 2024 (+11,4%), environ 4% au-dessus des attentes (consensus 11,6 MdsE, Oddo BHF: 11,7 MdsE).

Les revenus ont notamment été en hausse de 7,8% en banque commerciale (3% au-dessus du consensus) avec des revenus en ligne en France, légèrement inférieurs aux attentes en Belgique et supérieurs aux attentes en Europe-Med et en Italie.

Le groupe a communiqué sur ses perspectives 2025-2026 et table notamment sur une croissance annuelle moyenne de ses revenus d'au moins 5% vs 2024.

Dans ce contexte, Oddo BHF estime que 'BNP Paribas bénéficie de tendances opérationnelles favorables sur les prochaines années, ce qui n'est pas reflété par la valorisation actuelle (le titre se traite à seulement 0,72x ses fonds propres tangibles)'.

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