(CercleFinance.com) - Invest Securities confirme son conseil à l'achat et abaisse son objectif de cours à 1,9 E (contre 2,4 E) pour tenir compte de la légère baisse de l'objectif sur Nacon (50% de la valorisation).

L'analyste estime que le sujet principal demeure le refinancement de l'OC (70mE d'encours actuel) arrivant à échéance en février 2026. Il faudra attendre le 2 juin prochain pour avoir plus de détails selon Invest Securities.

'Dans tous les cas, nous restons persuadés que le schéma présenté par le management (rachat d'OC avec décote, nouveau financement non dilutif assis sur le FCF des activités Audio-Vidéo/Telco et maintien du contrôle de Nacon) est impossible, sauf succès majeur de Hell is Us, et continuons de penser que Bigben devra se séparer de Nacon, avec à la clé un changement de contrôle de ce dernier' indique le bureau d'analyse.

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