(CercleFinance.com) - RBS rehausse son objectif de cours sur AXA de 18 à 21 euros, avec une position 'achat' réaffirmée, se disant confiant dans ses perspectives de long terme et le considérant comme l'un des meilleurs titres parmi ceux qu'il suit.

Selon l'analyste, les investisseurs appliquent une décote jugée trop élevée par lui, cette décote devant s'expliquer par les perspectives pour l'assurance vie qui demeurent incertaines et les préoccupations sur la flexibilité financière et la solvabilité qui persistent.

Cependant, RBS ne pense pas que ces éléments pourraient entraîner une augmentation de capital de la part d'AXA, même sous un scénario de reprise en 'W'.

'De plus, les actions prises pour améliorer la marge en assurance vie devraient soutenir la résilience et attendons une poursuite de l'amélioration des marges des nouvelles activités' estime RBS.

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