(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont fait entrer Aubay dans sa liste de valeurs 'smallcaps' favorites, avec une opinion 'acheter' et un objectif de cours de 8,9 euros qui autorise un potentiel d'appréciation de près de 35%.

L'analyste souligne aussi une décote entre 20 et 25% des multiples 2014-15 par rapport aux comparables et un rendement free cash-flow estimé pour 2014 de 11%.

Comme catalyseurs pour l'action, le bureau d'études cite une accélération de la croissance du secteur financier, la signature de contrats significatifs dans les mois à venir, un redressement plus rapide que prévu des marges des sociétés rachetées et une croissance externe et/ou rachats d'actions à partir du second semestre 2014.

En termes de fondamentaux, Gilbert Dupont note une offre en phase avec les besoins actuels du marché, une croissance annuelle moyenne 2012-15 des BPA de 21%, et une génération de FCF autorisant la croissance externe et les rachats d'actions.

Copyright (c) 2013 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.