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ASSYSTEM

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Assystem : Gilbert dupont passe à 'acheter' après le ca

vendredi 12 février 2010 à 10h43
BFM Bourse

(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont relève son opinion sur Assystem de 'alléger' à 'acheter' et son objectif de cours de 8,9 à 10,8 euros, suite au point d'activité de jeudi soir au titre de l'exercice 2009.

'Nous relevons notre opinion compte tenu de la bonne exécution de la baisse des coûts en 2009, du positionnement du groupe dans le nucléaire, du potentiel d'amélioration des marges, et de la faible valorisation (décote de 32% sur ses comparables boursiers)' explique l'analyste.

Assystem a publié un CA 2009 de 613,1 millions d'euros, en recul de 8,8% (dont -9,7% en organique), parfaitement en ligne avec l'attente du bureau d'études. Le CA du quatrième trimestre ressort en décroissance organique de 7,9% soit une légère inflexion par rapport à la tendance constatée au deuxième trimestre (-12,4%) et au troisième (-10,2%).

Soulignant que la direction relève significativement sa prévision de résultat opérationnel courant 2009 à 21-23 millions d'euros contre 13-18 millions précédemment, Gilbert Dupont indique tabler dorénavant sur un ROC 2009 de 21,7 millions, soit une marge correspondante de 3,5%.

Copyright (c) 2010 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.

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