(CercleFinance.com) - Stifel dégrade sa recommandation sur le titre à Conserver (au lieu de Achat) avec un objectif de cours revu à la baisse de 52 à 38 euros.

L'analyste estime que le groupe a publié des résultats annuels 2024 en ligne avec les attentes en termes de performance opérationnelle, mais avec des perspectives significativement plus faibles qu'attendues.

' Nous pensons que les nouvelles contraintes budgétaires françaises liées à la montée en puissance des besoins militaires pèseront sur la capacité d'investissement dans le nucléaire civil et impacteront l'activité française d'Assystem. En conséquence, la croissance du groupe devrait continuer à ralentir en 2025 et rester relativement faible en 2026, du fait de la France' indique Stifel dans son étude du jour.

Par ailleurs, Expleo, qui est détenu à 37% et représente 40% de la valeur d'entreprise d'Assystem, est confronté aux mêmes difficultés, avec un léger déclin de l'activité au 2ème semestre 2024 et des perspectives difficiles pour 2025.

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