(CercleFinance.com) - Oddo confirme son conseil à l'achat sur Assystem avec un objectif à 25 E après l'annonce des résultats.

Les résultats 2015 sont en ligne avec les attentes. Les comptes annuels ont été marqués par une progression de 27,4% du bénéfice net consolidé à 27,9 millions d'euros. Le bénéfice net ajusté du groupe d'ingénierie a augmenté de 25,9% par rapport à 2014 à 44,2 millions d'euros.

Le bénéfice opérationnel des activités affiche pour sa part une augmentation de 10,9% sur un an, tandis que le free cash flow a bondi de 41,3% à 44,8 millions.

Le ROC est de 57,8ME (Oddo 60.5MEe), soit une MOp de 6,4% (+0,4pt yoy).
Oddo souligne que le dividende de 0,8E est légèrement supérieur à l'année dernière (0,75E).

Les analystes estiment que les guidances 2016 témoignent d'une très bonne dynamique. ' Le cycle favorable devrait se poursuivre en 2016 '.

Assystem a indiqué anticiper pour 2016 une croissance organique de son chiffre d'affaires à change constant supérieure à 3,5%, une nouvelle progression de sa marge opérationnelle d'activité (ressortie à 6,4% en 2015, en augmentation de 0,4 point) ainsi qu'un free cash flow supérieur à 4% du chiffre d'affaires.

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