(CercleFinance.com) - Tout en maintenant son opinion 'neutre' sur Assystem, Invest Securities abaisse son objectif de cours de 38 à 37 euros, pour tenir compte d'une valorisation d'Expleo réduite à son niveau plancher (171 millions d'euros, soit 10,8 euros par action).

Le bureau d'études relève ses BPA 2025-26 de +5,6%/+4,5% pour intégrer l'impact relutif des rachats d'actions et du rachat de Mactech, et considère la relance du cycle nucléaire comme une thématique porteuse à moyen et long terme.

'Le momentum est faible à court terme et le risk/reward peu favorable. Le seul catalyseur en 2025 pourrait venir d'Expleo, mais sur ce point, nous n'arrivons pas à imaginer comment le timing de cession et/ou le prix pourraient surprendre positivement', prévient-il cependant.

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