(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont réitère aujourd'hui son opinion ' acheter ' sur le titre Assystem, assortie d'un objectif de cours de 17,4 euros, alors que le groupe vient d'annoncer l'acquisition de 100% du capital de Berner & Mattner, opérant essentiellement en Allemagne dans les systèmes embarqués.

Le bureau d'études juge cette acquisition ' pertinente ' car elle permet à Assystem de renforcer son exposition au marché de l'électronique et des logiciels embarqués, segment dont la croissance est portée par la part grandissante des systèmes embarqués dans les avions et l'automobile.

L'opération permet également au groupe international d'Ingénierie et de conseil en innovation ' d'accentuer son exposition au marché allemand ' et d'afficher après l'opération ' une taille relativement critique en Allemagne avec plus de 1.100 personnes et un chiffre d'affaires de près de 100 millions d'euros '.

Tout comme elle permettra à Assystem d'obtenir ' de nouveaux référencements et de renforcer ses liens commerciaux avec certains clients existants (BMW, Siemens...) ', ajoute l'analyste.

Sur la base de multiples hypothèses, et notamment d'un prix d'acquisition de 15 millions d'euros, l'expert estime la relution à 4% en année pleine sur le bénéfice par action 2011.

Toutefois, dans l'attente de la conclusion de l'opération et de la date de consolidation, le bureau d'études n'intègre pas la cible dans ses prévisions.

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