(CercleFinance.com) - Banco Espirito Santo a réitéré mardi sa recommandation 'vendre' assortie d'une 'valeur intrinsèque' (fair value) de 34 euros sur Airbus Group avant la tenue, à partir de demain, des journées d'investisseurs de Londres.

L'intermédiaire financier fait valoir que le groupe d'aéronautique a fixé lors des précédents forums des objectifs ambitieux qui ont ensuite été revus à la baisse.

En 2012, rappelle Espirito Santo, le groupe déclarait viser une rentabilité du chiffre d'affaires (RoS) de 10% d'ici 2015, un objectif finalement ramené à 6,3%-7,3% avec l'impact du programme A350.

L'analyste explique attendre des deux journées d'investisseurs des éclaircissements sur les contributeurs aux résultats pour les années à venir, mais souligne que si les volumes et les prix devaient effectivement perdre de la vitesse en 2015 sur fond de remontée des investissements en recherche et développement (R&D) avec l'A330neo, alors l'exercice 2014 aura vraisemblablement marqué un pic en matière de RoS.

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