(BFM Bourse) - Réalisé au 30 décembre, ce classement des groupes cotés les mieux valorisés de la planète met en évidence une accélération de la tendance observée ces dernières années. Alors que Wall Street pèse désormais près de 50.000 milliards de dollars, les géants technologiques ont fait main basse sur le palmarès.
Plus que jamais dominé par les GAFAM, le top 100 des plus grandes capitalisations mondiales établi à la clôture du 30 décembre illustre plus largement la suprématie de Wall Street sur les autres Bourses mondiales. Au-delà de ce constat, ce palmarès invite à tirer plusieurs enseignements supplémentaires, du poids pris par le secteur technologique à travers le monde au vif recul des valeurs chinoises après de multiples tour de vis de Pékin.
100 entreprises pèsent collectivement 36.800 milliards de dollars
Le premier constat qui saute aux yeux lorsque l'on compare ce palmarès avec celui établi un an auparavant, c'est que les grands groupes ont continué de grossir en 2021. Alors que le seuil pour intégrer ce classement au 25 décembre 2020 était fixé à 117 milliards de dollars (Total était alors en 100e position), celui-ci a grimpé à 137,5 milliards de dollars (Unilever) au 30 décembre 2021.
Si les principaux indices mondiaux ont enregistré de robustes hausses annuelles à deux chiffres sur les 12 dernier mois, ces performances ont été tirés par les poids lourds de la cote. Et alors que la capitalisation totale des Bourses mondiales a franchi les 120.000 milliards de dollars pour la première fois en novembre dernier, les 100 groupes les mieux valorisés au monde pèsent désormais collectivement 36.800 milliards, contre 30.400 milliards un an plus tôt. Autrement dit, si les marchés mondiaux accueillent plus de 40.000 sociétés cotées à travers le monde, les 100 plus grosses d'entre elles représentent donc plus de 30% de la valorisation totale.
Wall Street dévore les autres places boursières
Déjà mise en exergue dans le palmarès 2020, l'ultra-domination des groupes états-uniens sur la planète finance s'est encore exacerbée en 2021. Le pays de l'oncle Sam place en effet 64 entreprises dans ce classement, contre 58 l'an dernier. Parmi celles-ci, 8 figurent dans le top 10 et 14 dans le top 20, au sein duquel parviennent seulement à s'immiscer deux groupes chinois (Tencent au 11e rang et Kweichow Moutai au 19e), un saoudien (Saudi Aramco, 4e), un taïwanais (TSMC, 10e), un sud-coréen (Samsung, 16e) et un français (LVMH, 18e).
Le podium des plus grandes capitalisations mondiales est en outre exclusivement composé de géants technologiques californiens. De nouveau sur le trône, Apple a récemment dépassé la barre des 3.000 milliards de dollars, soit davantage que la valorisation combinée des 40 entreprises du CAC (le groupe pesait 2.923 milliards de dollars fin décembre). Microsoft émarge pour sa part à près de 2.500 milliards, alors qu'Alphabet (Google) se rapproche des 2.000 milliards. Deuxième à fin décembre 2020, le géant pétrolier Saudi Aramco rétrograde à la 4e place malgré la hausse de plus de 50% des cours du brut.
À eux sept, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Tesla, Facebook et Nvidia pèsent 11.888 milliards de dollars, soit 3.475 milliards de dollars de plus que fin décembre 2020. Ils ont donc contribué à plus de la moitié (54%) de l'augmentation de la valorisation des 100 plus grandes capitalisations mondiales.
Les tours de vis de Pékin plombent les géants chinois
La deuxième puissance économique mondiale, la Chine, ne compte que 10 de ses représentants dans ce palmarès, dont 4 banques, contre 13 l'an dernier. L'année a été difficile pour de nombreux géants chinois de la technologie, cotés pour la plupart à Hong Kong et malmenés par la volonté de Pékin de réglementer davantage le secteur. Les poids lourds chinois du numérique comme Alibaba (-49% sur l'année), Tencent (-19%), JD.com (-20%), ou encore le fabricant d'appareils électroniques Xiaomi (-43%) ont ainsi subi de lourdes pertes en 2021.
Leur chute a été exacerbée par les craintes d'un défaut de paiement du géant surendetté de l'immobilier Evergrande (-90% depuis le 1er janvier) qui agitent les places asiatiques depuis le début de l' année. Résultat: le premier groupe chinois au palmarès 2021, Tencent, glisse du 9e au 11e rang. Alibaba recule pour sa part de la 11e à la 27e place.
4 géants français du luxe dans le top 100
Deux noms changent mais le compteur reste stable pour les sociétés françaises, 4 d'entre elles prenant de nouveau place au sein de ce top 100. La première capitalisation européenne LVMH gagne 6 places et intègre donc le top 20 (18e), tandis que le géant des cosmétiques L'Oréal en grappille 4 pour atteindre le 36e rang. En hausse de près de 75% sur les 12 derniers mois, Hermès réalise une entrée fracassante dans ce top 100 (66e), tandis que Dior, holding cotée détenant 41% de LVMH, profite de la flambée de sa filiale pour intégrer ce classement à la 89e place.
Sanofi (95e en 2020) et TotalEnergies (100e) quittent certes le palmarès cette année mais ils ne se sont pas effondrés pour autant. Le géant français de l'énergie affiche de fait une valorisation de 133,7 milliards de dollars à la clôture de ce 31 décembre, en hausse de 16 milliards sur un an et à moins de 4 milliards du 100e de cette édition 2021, l'anglo-néerlandais Unilever. Sanofi enregistre également une performance positive sur l'année et pointe à 127 milliards de valorisation.
La technologie, loin devant les compartiments pharmaceutique et bancaire
En termes de secteurs d'activité, la technologie au sens large (incluant les spécialistes des semi-conducteurs, de l'électronique ou des paiements) a étendu sa mainmise sur le palmarès, avec 31 ressortissants dans le top 100, dont 9 parmi les 10 premiers en incluant Tesla, clairement considérée par le marché comme une valeur technologique et pas automobile. Les secteurs pharmaceutiques et bancaires complètent le podium avec 10 représentants chacun, un chiffre stable pour le premier cité et en nette hausse pour le second puisque seulement 7 banques apparaissaient dans le précédent palmarès. Respectivement 14e (JP Morgan) et 15e (Johnson & Johnson), les plus gros représentants de ces deux compartiments sont néanmoins loin des premières places. À noter que le secteur de la santé compte trois autres groupes dans le top 100, à savoir le géant du matériel médical Thermo Fisher Scientific (37e), le spécialiste de la recherche pharmaceutique Abbvie (47e) et le poids lourd des technologies médicale Medtronic (94e).On peut également citer les télécommunications (6) et les pétrolières (4) parmi les autres principaux secteurs représentés.