La banque d'affaires américaine estime que le risque juridique qui pèse sur l'action depuis 2018 pourrait être fortement réduit au cours du premier semestre de l'année, permettant ainsi aux investisseurs de recentrer leur attention sur le portefeuille pharmaceutique du laboratoire, jugé sous-évalué.
Goldman dit anticiper pour la division pharma en 2030 un résultat opérationnel (Ebitda) supérieur d'environ 10 % au consensus actuel, soutenu par l''Asundexian contre les AVC et le Kerendia (néphropathie chronique et diabète de type 2).
La firme new-yorkaise fait valoir que la valorisation de Bayer reste fortement décotée, avec un potentiel de hausse d'environ 50 % par rapport à son évaluation via la somme des parties (SOTP), alors que la direction a déjà évoqué la possibilité d'un démantèlement du groupe.
Son objectif de cours, fixé à 42,5 euros, fait ainsi apparaître un potentiel de hausse de 12% sur les 12 mois à venir.
Vers 15h45, le titre du groupe pharmaceutique et chimique allemand progresse de 0,5%.
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