Andréa Brignone Associé Exact
Andréa Brignone, associé Expérience et Action et auteur du Tao de la Bourse et du Trading, est économiste, chargé d’enseignement à Paris II Panthéon Assas. Auteur de l’encyclopédie de l’économie de Larousse, il est également expert auprès de la Commission Européenne. Conférencier …
(BFM Bourse) - Quand les marchés consolident ou "latéralisent" les stratégies basées sur les performances à venir des titres semblent piétiner. Même si les fondamentaux ne semblent pas avoir changé, le décodage du marché à plus long terme s'avère plus éprouvant et plus difficile. L'opérateur en est réduit soit à laisser que les choses se fassent, soit sortir s' il est gagnant, pour revenir au moment des périodes où les choses deviennent plus claires. Il peut aussi adopter un autre comportement qu'il détienne des positions gagnantes, perdantes ou pas de positions du tout :
il peut choisir aussi de profiter des mouvements à court terme (deux à quatre jours) dans un bande de cours déterminés (le range) et ainsi se transformer en swing trader. Les cours dessineront une sinusoïde (tout au moins pendant un certain temps) entre un support et une résistance. Les physiciens vous diront que cela est un mouvement classique. Un balancier se trouve avec une certaine énergie au point zéro puis il monte, son énergie se convertit en énergie cinétique qui va le faire retomber au point zéro, il repartira dans l'autre sens et ainsi de suite. Faute d'avoir une nouvelle énergie venant de l'extérieur le balancier continuera en amortissant son mouvement (amortissement dû aux frottements). Lorsqu'une impulsion extérieure arrivera il repartira de plus belle. Les opérateurs orientaux vous diront que plus un actif monte sous la poussée de l'énergie Yang et plus il se charge d'énergie Yin qui à un certain point sera supérieure au yang et tout recommencera.
Dans des périodes de ce type, la tactique de l'opérateur consiste à essayer de réaliser des opérations plus nombreuses en se contentant de gains plus modestes par opérations. Cela demande plus de temps et d'implication.
L'utilité de l'analyse technique prend tout son sens dans ce type d'opérations où l'analyse fondamentale n'est pas d'un grand secours. L'utilisation des indicateurs est précieuses pour déterminer le niveau d'énergie du marché d'un actif déterminé et le moment où il risque de se retourner.
Mais ce type d'opération ne peut s'effectuer que si l'on met des stops au dessus des points de résistance (si l'on joue à la baisse) et sous les supports si l'on joue à la baisse. C'est pour cette raison qu'il est très important de déterminer les vrais supports et les vraies résistances et de s'assurer qu'il s'agit bien de points « durs » c'est à dire de points où le marché se posera des questions et aura tendance à inverser sa position. Nous considérons que pour prendre une position au niveau de ces points durs, ils nous faut la conjonction de quatre éléments (par exemple un support horizontal plus une bougie de retournement plus un stochastique en retournement plus un macd en retournement mais on peut utiliser bien d'autres indicateurs et figures). (Voir sur mon blog http://taodutrading.canalblog.com les articles concernant « la méthode »).
Vous allez me dire : Cela paraît si facile ! Pourquoi tout le monde ne fait pas cela ?
Pour une raison simple : en dehors des connaissances techniques que l'on peut acquérir avec du travail il faut pouvoir avoir le mental pour le faire et savoir gérer son risque de façon pointue.
Pour le mental on peut dire que le swing trader doit avoir le même mental que les chasseurs de subsistance. La chasse était un art que l'on apprenait de père en fils qui, demandait la connaissance de l'environnement, des habitudes des bêtes et surtout des qualités particulières des chasseurs. Ces derniers apprenaient à se mettre au diapason des proies qu'ils pourchassaient, à ressentir charnellement leur rythme et la façon dont elles réagissaient à tel ou tel événements. Le swing trader et le trader intraday doivent acquérir au delà de leur technicité un sixième sens, qu'il leur permet de savoir quand entrer dans une position comme les chasseurs d'antan savaient quel était le moment de frapper. Comme pour ces chasseurs, le résultat n'est pas uniquement le fruit du hasard mais surtout de la façon dont ils opèrent.
En ce qui concerne la gestion du risque le chasseur déterminait ses positions de replis et comment se sortir de situations dangereuses car il était longuement préparé à cela. Pour cela aussi il avait un sixième sens, fruit de l'expérience, de la connaissance et de la maîtrise de soi.
Le trader est exactement dans la même situation. Pour être efficace il doit atteindre cet état d'intuition qui lui fait renifler les bonnes opérations et sortir des mauvaises, connaître ses points de replis et savoir rester immobile à guetter quand cela est nécessaire.
C'est cette situation et l'ensemble de ces comportements que j'appelle « l'état de grâce du trader ».
Je ferai une conférence sur ce sujet et sur les moyens de parvenir à cet état de grâce au Salon du Trading le Samedi 22 Septembre de 12h 30 à 13 h30. Cette conférence est gratuite et vous pouvez demander une entrée à http://www.salonat.com. J'aurai plaisir à vous y retrouver.