Andréa Brignone Associé Exact
Andréa Brignone, associé Expérience et Action et auteur du Tao de la Bourse et du Trading, est économiste, chargé d’enseignement à Paris II Panthéon Assas. Auteur de l’encyclopédie de l’économie de Larousse, il est également expert auprès de la Commission Européenne. Conférencier …
(BFM Bourse) - La perplexité est dans tous les camps ! Le boursier ne sait plus très bien à quels saints se vouer ! Certains commentateurs voient les actions partir aux étoiles, d'autres attendent le grand crack.
Certains disent « Achetez » d'autres n'en faites rien ! Certes une première solution consiste à voir venir. Mais « attendre c'est bien trop attendre est mortel » comme dit l'un des adages du Tao de la Bourse et du Trading.
Il reste donc à voir s'il n'existe pas des tactiques qui peuvent s'adapter à ce type de marché qui tout en fluctuant entre des bornes connaissent des journées de calme puis de brusques accès de fièvre à la hausse ou à la baisse.
Si l'on est investisseur et que l'on a bien fait les études nécessaires, il faut s'armer de patience et attendre que les cours atteignent les planchers d'achat que l'on s'est fixé. Mais attention au piège psychologique classique. On attend avec impatience que le cours rêvé arrive et quand on y est, on enlève l'ordre parce que l'on se dit : et si il allait plus bas ? C'es très souvent de cette façon que l'on rate les bons mouvements. Pour contrer cela, il faut travailler sur plusieurs périodes. Vous êtes investisseur ? Dans ce cas utilisez comme horizon la semaine au minimum. Considérez alors la tendance hebdomadaire et la tendance mensuelle. Si les deux vont dans le bons sens. Placez vos ordres sur les supports de l'horizon hebdomadaire et définissez vos stops sur l'horizon mensuel. La tendance journalière vous indiquera quel sera le bon timing pour acheter. Ce sera souvent quand elle sera contraire aux deux autres tendances et le moment d'acheter sera celui où vous vous poserez la question et s'il allait plus bas ?
Il sera souvent bon de poser alors ses ordres d'avance pour une durée d'une semaine au moins. De façon à ne pas revenir en arrière perclus de doutes.
Si l'on est plutôt un trader, nous pouvons considérer que cette période est une période favorable pour en engranger des plus values en jouant sur la danse des marchés. Bien sûr il faut choisir des actifs suffisamment volatiles et surtout liquides pour pouvoir opérer. Un vecteur évident peut être le future CAC40 dans la mesure où l'on peut rentrer et sortir sans avoir à subir des frais trop importants et permet non seulement un jeu sur plusieurs jours mais aussi en intraday.
Cependant certaines valeurs du CAC 40 permettent aussi des mouvements intéressants : Arcelor, Total, Vallourec, Edf, etc…
Dans ce type de jeu (le swing trading) on oublie pratiquement les éléments fondamentaux pour se concentrer sur l'utilisation de l'analyse technique.
On se doit de définir d'abord son horizon de trading : la journée ou deux ou trois jours ou à la limite la semaine.
On définit alors la tendance à l'unité 5 fois supérieure à son horizon : si vous jouer à la journée vous choisissez la semaine. Idéalement votre tendance supérieure doit être dans le sens de votre prise de position. Ceci vous donnera un parachute si les choses tournent mal.
Il est aussi bon que la tendance de votre horizon de travail soit dans le même sens (mais quand on joue court, il peut arriver de jouer à l'inverse de la tendance si certaines conditions sont réunies : en particulier quand vous êtes très loin d'une moyenne et quand vous trouvez un signe de retournement). La tendance de votre horizon d'intervention (ici l'heure) peut être plate ou dans le sens des autres horizons.
Définissez ensuite avec beaucoup de soins les zones de batailles c'est-à-dire les supports et la résistance. Vous les identifiez souvent aux forts volumes qu'ils suscitent.
Assurez vous qu'il s'agit d'un point dur. C'est-à-dire un point, où plusieurs signes sont concomitants. Par exemple, moyenne importante, retracement de Fibonnaci, Bandes de Bollinger, chandeliers de retournement etc…
Il ne vous reste plus qu'à opérer sur le point dur avec pour objectif d'arriver à un autre point dur. En sachant :
-que le mouvement peut être bref -qu'il faut surveiller sa position -que le point dur peut se ramollir.
Ce dernier élément implique que vous choisissiez absolument un point de sortie si vous vous êtes trompé. Si les stops sont indispensables à l'investisseur, ils sont vitaux pour le swing trader ou le day trader.
La discipline est fondamentale dans ce type de technique. Si vous sentez que vous ne pourrez pas respecter cette discipline, ne vous risquez pas à ce genre de tactique.
Le swing trader accepte la perte (réduite) sur un certain nombre d'opérations. Il ne fait pas de prévision mais évalue juste une situation sans états d'âmes. S' il se trompe il sort, comme un chef d'entreprise retire de la vente un produit qui ne marche pas.
On ne fait pas du swing trading par hasard ou à temps perdu. C'est une activité à laquelle il faut se préparer techniquement et psychologiquement. En compensation elle offre à celui ou à celle qui s'y dédie de façon sérieuse et préparée un bon moyen de vivre.