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Guide des CFD


Vous l’aurez compris, les CFD possèdent de réels avantages mais aussi certains inconvénients :

  • ne sont pas recommandés à tous les profils d'investisseurs
  • disposent d’effets de leviers très importants et doivent être maitrisés
  • lors de l’ouverture d’une position les investisseurs devront payer des commissions, en générale le taux Euribor (0.29%)
  • les investisseurs ne détiennent pas le sous-jacent
  • ne sont pas adaptés au trading à long terme

Historique :

Créé par deux banquiers d’UBS Warburg, Brian Keelan et Jon Wood, les CFD ont été développés à Londres au début des années 90. Non soumis au droit de timbre (impôts anglais) tout en bénéficiant d’un effet de levier, les CFD ont très vite été adoptés par les hedge funds et les institutionnels pour couvrir leurs expositions au marché actions sur le London Stock Exchange.

Dès la fin des années 90, les particuliers ont pu découvrir les CFD grâce au courtier Gerrard and National Intercommodities (GNI) qui créa la première plateforme électronique de trading pour CFD.

Les CFD ont fait leur apparition en France en 2007 suite à la réforme du marché européen et connaissent aujourd’hui un fort engouement. A titre d’exemple, les CFD ont connu en 2008 une croissance de plus de 300% en termes de transactions, hors USA. En effet, les CFD sont autorisés dans de nombreux pays dans le monde mais sont interdits aux Etats-Unis en raison d’une restriction de la part de la SEC (Securities and Exchange Commission).


Fiscalité des CFD :

La fiscalité des CFD est identique à celle des valeurs mobilières. Les plus-values sont imposables, dès le premier euro, au barème progressif de l’impôt sur le revenu, majoré de 15.5% de prélèvements sociaux.

Les moins-values réalisées au cours d’une même année s’imputent sur les gains de même nature réalisés au cours de la même année ou des dix années suivantes (depuis la loi de finances 2003) quel que soit le montant annuel des cessions réalisées.