Zambia seeks to expel copper miner Vedanta Resources
Move comes amid row over alleged underinvestment and underpayment of taxes
Rob Davies
@ByRobDavies
Sun 4 Aug 2019 19.01 EDT
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The government of Zambia has defended its efforts to kick London-listed copper miner Vedanta Resources out of the country, in an escalating row over tax and alleged underinvestment.
The southern African nation’s national mining vehicle, ZCCM, is seeking to have Vedanta subsidiary Konkola Copper Mines (KCM), its partner in the country’s largest copper mine, placed into liquidation.
Vedanta responded earlier this week by seeking to have the case referred to arbitration in South Africa.
The Zambian government, including its president, Edgar Lungu, has accused KCM of underpayment of dividends and taxes, as well as underinvestment in the mine, a crucial plank in Zambia’s copper-fuelled economy. It appointed a liquidator to run the company in May.
“We need the dividends from that mine to invest in schools, to invest in hospitals,” the Zambian information minister, Dora Siliya, said.
“We can’t keep talking like this over and over. We want a partner that we can work with so we can invest elsewhere. The time for mediation is over.”
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“This is not nationalisation, it is not compulsory liquidation, it is following law.”
She added that local suppliers in Zambia’s mining region, known as the Copperbelt, had been made to wait for payments, hurting the local economy.
She said the liquidator trying to sell Vedanta’s 80% stake in the mine had already had visits from Chinese, Turkish and Russian firms keen to buy it.
A South African court has ruled that the sale process should be halted but the government has pressed on regardless.
One source within the Zambian tax authorities said the company owed about $100m (£82m) in VAT, customs duties and other taxes, even once refunds due to the company were taken into account. The source added that KCM, which has previously been criticised over pollution, has also withheld $10m (£8.2m) in dividend payments.
“On the balance of numbers they owe the government more than they are owed. They’ve not been consistent in meeting their tax obligations. It’s a worsening situation.”
Vedanta disputed this, saying that it was owed $164m (£139m) by the Zambian Revenue Authority and had not been informed about outstanding payments it was required to make.
The Indian-owned company said it had “fulfilled its commitments” in Zambia and was concerned about the “apparent misuse of the legal process” by ZCCM.
It said it had paid $2.3bn (£1.9bn) in wages, $1.2bn (£1bn) in power bills and $700m (£576m) in taxes and royalties since 2006, as well as $72m (£59m) in dividends.
It admitted KCM had made local suppliers wait for payment but blamed this on the financial stresses caused by the tripling of power costs, tax increases, import restrictions on copper concentrate and the government’s failure to pay VAT refunds.
Zambie
La Zambie veut expulser le mineur de cuivre Vedanta Resources
Le déménagement intervient au milieu d'une dispute sur le prétendu sous-investissement et le paiement insuffisant des taxes
Rob Davies
@ByRobDavies
Lun. 5 août 2019 00.01 HNT Dernière modification le lun. 5 août 2019 12.39 BST
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Mine de Nchanga, mines de cuivre de Konkola.
Un ouvrier empile des plaques de cuivre à la mine Nchanga exploitée par Konkola Copper Mines. Photographie: Waldo Swiegers / Bloomberg
Le gouvernement de la Zambie a défendu ses efforts pour expulser du mineur de cuivre Vedanta Resources, basé à Londres , dans une lutte sans précédent sur les taxes et le sous-investissement présumé.
Le véhicule minier national de la nation sud-africaine, ZCCM, cherche à faire liquider sa filiale Konkola Copper Mines (KCM) de Vedanta, son partenaire dans la plus grande mine de cuivre du pays.
Vedanta a répondu plus tôt cette semaine en demandant que l'affaire soit soumise à l'arbitrage en Afrique du Sud .
Le gouvernement zambien, y compris son président, Edgar Lungu, a accusé KCM de sous-paiement de dividendes et d'impôts, ainsi que de sous-investissement dans la mine, un élément essentiel de l'économie de la Zambie, alimentée par le cuivre. Elle a nommé un liquidateur pour diriger la société en mai.
«Nous avons besoin des dividendes de cette mine pour investir dans les écoles, dans les hôpitaux», a déclaré la ministre zambienne de l'information, Dora Siliya.
«Nous ne pouvons pas continuer à parler comme ça encore et encore. Nous voulons un partenaire avec lequel nous pouvons travailler afin d’investir ailleurs. Le temps de la médiation est terminé. "
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"Ce n'est pas une nationalisation, ce n'est pas une liquidation obligatoire, c'est une loi qui suit."
Elle a ajouté que les fournisseurs locaux dans la région minière de la Zambie, connue sous le nom de Copperbelt, avaient été obligés d'attendre les paiements, ce qui a nui à l'économie locale.
Elle a ajouté que le liquidateur qui tentait de vendre les 80% de participation de Vedanta dans la mine avait déjà reçu la visite d'entreprises chinoises, turques et russes désireuses de l'acheter.
Un tribunal sud-africain a décidé que le processus de vente devrait être arrêté, mais le gouvernement a insisté malgré tout.
Une source au sein des autorités fiscales zambiennes a déclaré que la société devait environ 100 millions de dollars (82 millions de livres sterling) en TVA, droits de douane et autres taxes, même après la prise en compte des remboursements dus à la société. La source a ajouté que KCM, qui avait déjà été critiqué pour sa pollution , a également retenu 10 millions de dollars (8,2 millions de livres sterling) de dividendes.
«Sur le solde des chiffres, ils doivent au gouvernement plus que ce qui leur est dû. Ils n'ont pas toujours respecté leurs obligations fiscales. C'est une situation qui empire. "
Vedanta a contesté cette affirmation, affirmant que les autorités fiscales zambiennes lui devaient 164 millions de dollars (139 millions de livres) et qu'elle n'avait pas été informées des arriérés de paiement qu'elle devait effectuer.
La société à capitaux indiens a déclaré qu'elle avait "rempli ses engagements" en Zambie et était préoccupée par "l'abus apparent du processus judiciaire" par ZCCM.
Il a déclaré avoir payé 2,3 milliards de dollars de salaires, 1,2 milliard de dollars de factures d'électricité et 700 millions de dollars d'impôts et de redevances depuis 2006, ainsi que 72 millions de dollars de dividendes.
Il a admis que KCM avait fait attendre les fournisseurs locaux avant le paiement, mais que cela était imputable aux tensions financières causées par le triplement des coûts de l’électricité, les augmentations de taxes, les restrictions à l’importation de concentrés de cuivre et l’absence de remboursement de la TVA par le gouvernement.
