(CercleFinance.com) - Suite à la 'belle vente' de son activité bancaire à Gemalto, Xiring fait son entrée dans les valeurs favorites de Gilbert Dupont, qui maintient ce matin son opinion 'acheter' sur le titre et relève son objectif de cours de 12,5 à 15,5 euros, soit un potentiel de progression de 50%.

Le broker salue le rachat annoncé ce matin au prix de 20 millions d'euros, ce qui est nettement plus élevé que ses estimations de 10-15 millions d'euros. Le courtier précise que cette opération valorise cette activité bancaire à 2,2 fois son chiffre d'affaires estimé pour 2009 (neuf millions d'euros).

Cela a pour effet de nettement réduire la taille de Xiring avec un chiffre d'affaires 2010 estimé à 16,4 millions d'euros (contre 30 millions d'euros précédemment) mais aussi d'améliorer la rentabilité car l'activité Santé est mieux margée que l'activité Banque, précise-t-il.

Toutefois, Gilbert Dupont indique qu'en première approche, les bénéfice par action prévisionnels ressortent en baisse de 23% pour 2010 (à 0,77 euros) et de 15% pour 2011 (à 0,68 euros) par rapport à ses précédentes estimations.

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