(CercleFinance.com) - Bryan Garnier réaffirme sa recommandation 'achat' sur Veolia et rehausse sa valeur intrinsèque ('fair value') de 22 à 22,5 euros, soulignant que 'la dynamique de croissance demeure encore plus solide' que ses attentes initiales.
Après un premier trimestre 2018 qu'il juge vigoureux, l'intermédiaire financier remonte ses estimations de bénéfice par action pour le groupe de services aux collectivités de 1,2% en moyenne, sur la période 2018-2020.
Bryan Garnier pointe aussi une décote d'environ 15% sur le P/E par rapport à sa moyenne historique sur cinq ans, et ce malgré une forte dynamique de croissance, un environnement macroéconomique favorable et un bilan sain.
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