(CercleFinance.com) - Dexia maintient sa recommandation de renforcer le titre Veolia en portefeuille avec un objectif de cours également maintenu à 23 euros.

Le courtier indique que le groupe a dévoilé des résultats meilleurs que prévu à la fois en termes opérationnels mais également en terme de profit. Ainsi, Veolia Environnement annonce un résultat opérationnel récurrent en hausse de 2,9% sur les neuf premiers mois de l'année à 1.763,6 millions d'euros, ce qui implique une marge opérationnelle de 6,7% contre 7,7% l'an passé. Dexia indique que ces résultats sont conformes aux attentes du consensus.

Le chiffre d'affaires consolidé du groupe s'inscrit en progression de 15,3% (+18% à change constant) à 26,32 milliards d'euros contre une estimation de 25,9 milliards d'euros et de 26 milliards d'euros.

En termes de perspectives, le groupe confirme ses objectifs d'EBITDA compris entre 4100 - 4200 millions d'euros pour l'année 2008. Selon Dexia, l'accent sera mis sur les effets du ralentissement économique sur le groupe et notamment sur la division Déchet.

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