(CercleFinance.com) - Oddo passe de 'accumuler' à 'alléger' sur Ubisoft, avec un objectif de cours de 8,5 euros, au lendemain de la publication des résultats de l'éditeur de jeux vidéo pour son deuxième trimestre 2010-2011.

'La société valide les dynamiques d'AC Brotherhood et de son line up casual', note le broker, qui précise toutefois que le groupe émet un avertissement sur ses résultats, notamment du fait d'une hausse des frais de R&D plus importante que prévu (CAD, dépréciations anticipées et royalties).

'Ubisoft affiche ainsi une nouvelle fois des problèmes structurels de profitabilité et peine à rassurer sur son potentiel avec une industrialisation laborieuse. Le structurel l'emporte ainsi sur le conjoncturel, même à court terme', estime l'intermédiaire.

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