(BFM Bourse) - En toute discrétion, Ubisoft a fait l'acquisition de la filiale espagnole du groupe californien Digital Chocolate, un spécialiste des jeux mobiles, segment dans lequel l'éditeur français est encore peu présent.

Natixis pense que le rachat de ce petit studio, qui compte une cinquantaine de personnes, a coûté environ trois millions d'euros. Ubisoft n'aurait donc déboursé qu'une modeste somme pour s'offrir cette "mini filiale d’un groupe en quasi-faillite", a souligné l'analyste.

"L’expertise de ce studio est sur les jeux mobiles smartphones/tablettes, avec un business model free-to-play (financement par la publicité et les achats de biens de virtuels) pour une clientèle mid-core", ajoute le broker.

Faisant le point à l'approche de la publication du deuxième trimestre 2013-14, Natixis n'anticipe pas spécialement de surprise compte tenu des débuts décevants de "Splinter Cell: Blacklist" et "Rayman Legends" et de l'impact négatif du succès mondial de "GTA V" (Take-two) sur la performance des autres titres.

Comme l'a récemment annoncé Ubisoft, le chiffre d'affaires du T3 devrait donc tourner autour des 200 millions d'euros, en hausse d’environ 35% par rapport à la même période de l'exercice 2012-13.

Toutefois, l'essentiel des ventes ne sera réalisé qu'en fin d'année. L'intermédiaire financier s'attend d'ailleurs à un "très fort" troisième trimestre fiscal, porté non seulement par "Assassin’s Creed IV" et "Watch Dogs" qui seront les jeux les plus profitables, mais également par le nouveau cycle de consoles à venir.

Au final, Natixis réitère une recommandation "Acheter" sur le titre Ubisoft avec un objectif de cours maintenu à 15,5 euros.