(CercleFinance.com) - Touax conserve son équilibre à 22,4 euros, aidé par une note favorable de Gilbert Dupont qui ajuste son objectif de cours de 30 à 29,3 euros, mais renouvelle son opinion 'acheter'.
L'analyste considère que le groupe de location de matériel de transport 'bénéficie d'un business model solide, fondé sur la diversification de son activité et la récurrence des cash flows.'
'Au cours actuel, le titre se traite en dessous de sa valeur nette comptable (24 euros à fin juin) alors même que le groupe constitue une valeur patrimoniale avec des actifs tangibles, qui peuvent être raisonnablement estimés supérieurs à leur valeur nette au bilan', juge le bureau d'études.
Gilbert Dupont anticipe une croissance du CA à deux chiffres (+12%) pour 2011, qu'il considère cependant comme un nouvel exercice de transition avec une croissance du résultat net part du groupe attendue modérée (+3%).
Pour 2012 et 2013, l'analyste réduit de 10% ses prévisions de BPA pour Touax, 'sachant que l'impact de la conjoncture reste atténué dans le temps par le poids des contrats long terme.'
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