(CercleFinance.com) - Annoncée le 27 juin, l'acquisition de la société lyonnaise FGinox a été finalisée par Thermador Groupe le 25 septembre. Réalisée moyennant 22,9 millions d'euros, l'opération, financée par endettement, va contribuer à internationaliser l'activité du distributeur français d'équipements de plomberie.

Distribuant à l'industrie des raccords, vannes et accessoires en inox, la cible, qui porte 0,3 million d'euro de dette, a réalisé l'an dernier un CA de 14,6 millions d'euros, dont une partie 'significative' hors de France, un EBITDA de 2,1 millions et un bénéfice net de 1,3 million, a confirmé le groupe.

Le montant de l'opération a été révélé hier : 22,9 millions d'euros en espèces, financés par des emprunts de cinq ans. 'Or, à fin juin 2017, le groupe disposait d'une situation de trésorerie nette de 21,4 millions d'euros. Donc pour la première fois dans l'histoire du groupe, la situation bilancielle affiche une dette nette', commentent ce matin les analystes de Portzamparc.

'Ainsi, les activités en robinetterie industrielle française et internationale de Sferaco, Sectoriel, Thermador International, Sodeco Valves et FGinox représenteront dès 2018 près de 30% du chiffre d'affaires consolidé du groupe Thermador ce qui contribuera fortement à réduire les risques liés aux cycles du marché du bâtiment', commentait Thermador hier soir. De plus, le chiffre d'affaires consolidé réalisé hors de France passera de 8% au 1er semestre 2017 à environ 16% en 2018.

'Cette publication confirme la volonté du groupe de réduire sa dépendance au marché du bâtiment et au marché français', ajoutent les spécialistes de Portzamparc, à l'achat sur le titre sur lequel ils visent 108 euros.


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