(Cercle Finance) - NexResearch annonce avoir revu à la hausse sa 'fair value' (valeur intrinsèque) sur le titre Systar à 5,42 euros par action, suite à la publication du chiffre d'affaires semestriel du groupe.
L'intermédiaire financier, qui reste à l'achat sur l'éditeur de solutions logicielles pour le business activity monitoring (BAM), note que 19% de ses ventes de licences proviennent aujourd'hui des partenaires, contre 12% précédemment.
'Non pris en compte dans la valorisation, cet effet structurel de fidélisation contribue à l'image de marque du groupe et confère une pérennité dans ses ventes', estime NexResearch.
L'analyste fait remarquer qu'à son cours actuel, Systar ne capitalise que 14,57 fois ses bénéfices estimés pour l'exercice 2007/2008.
'La société nous semble décotée par rapport à ses concurrents et à son potentiel de croissance', conclut l'intermédiaire.
Le titre Systar était en hausse de 1,5% à 4,7 euros ce matin sur le compartiment C ('small caps').
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