(CercleFinance.com) - Morgan Stanley réaffirme sa recommandation 'surpondérer' sur Suez Environnement, tout en ajustant son objectif de cours de 17 à 15 euros, soit un potentiel de progression évalué à 33%.

Le broker réduit ses prévisions pour 2012 de façon à refléter un nouveau scénario de ralentissement économique en Europe, mais il considère que le titre représente un profil rendement-risque attractif dans ce contexte de ralentissement.

Il anticipe désormais une augmentation de 6% du BPA l'année prochaine pour Suez Environnement, et un ratio dette nette sur EBITDA en bonne forme à 2,9 fois.

'Nous pensons que le groupe ne devrait avoir aucune difficulté pour payer un dividende par action en hausse de 5% cette année, comme prévu', estime Morgan Stanley.

Dans l'hypothèse d'une récession en 2012, le courtier pense que le BPA pourrait reculer de 1,8%, soit un niveau inférieur de 8% à celui de son scénario de base.

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