(CercleFinance.com) - Oddo confirme son conseil à l'achat sur le titre Peugeot et relève son objectif de cours à 26 E (contre 24,50 E).

Le groupe a annoncé un résultat net positif à 720 millions d'euros sur les six premiers mois de l'année, en progression de 762 millions par rapport au premier semestre 2014.

Le résultat opérationnel courant s'élève à 1 424 millions d'euros au premier semestre 2015, contre 387 millions un an auparavant.

' Le ROP est nettement meilleur que prévu à 975 ME / Auto (contre 682 ME attendu) et le FCF à 2.8 MdE avec +900 ME d'effet BFR contre 1.5 MdE attendu avec 300 ME d'effet BFR ' indique Oddo.

' Révision en hausse : +31% / ROP Auto soit +17% / ROP conso : il ne faut pas extrapoler l'amélioration du 1er semestre sur le 2ème semestre '.

Peugeot a pour objectif de générer deux milliards d'euros de FCF opérationnel groupe sur la période 2015-2017, et d'atteindre une marge opérationnelle de 2% pour la division automobile en 2018, avec une cible de 5% sur la période du prochain plan moyen terme 2019-2023.

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