(CercleFinance.com) - Gilbert Dupont rehausse légèrement son objectif de cours sur Sperian Protection de 38,5 à 41,5 euros mais conserve son opinion ' alléger ' dans la perspective des résultats semestriels du leader français des équipements de protection individuels, attendus le 25 août après Bourse.

' Lors de la publication de son chiffre d'affaires du premier semestre, le groupe indiquait n'observer aucun signe de reprise sur ses marchés, la tendance restant au déstockage ' souligne Gilbert Dupont.

L'analyste estime que la baisse de 13,6% du chiffre d'affaires semestriel devrait conduire à une sensible érosion de la marge opérationnelle courante à 9% contre 15,3% (résultat opérationnel courant de 29,4 millions d'euros estimé).

' Nous pensons qu'en l'absence de signes de reprise, le groupe devrait continuer à adapter sa structure d'où des éléments exceptionnels négatifs de 7 millions d'euros. Le résultat net part du groupe serait ramené à 9,3 millions d'euros, en recul de 71% par rapport au premier semestre ' ajoute le courtier.

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