(BFM Bourse) - Nomura a réitéré mercredi son opinion "Achat" et son objectif de cours de 31 euros sur Numericable après la publication de comptes annuels en ligne avec les attentes. L'analyste reste focalisé sur la "mise aux enchères" de SFR, qui est selon lui le principal moteur du titre aujourd'hui. Il rappelle que la valeur a corrigé de près de 20% depuis la fin du mois de février, ou de 7 euros par action depuis que Bouygues est sorti du bois en présentant une offre sur la filiale télécoms de Vivendi, également convoitée par Numericable.
"Une offre qui semble bénéficier d'un soutien politique plus important", reconnaît Nomura, qui envisage le pire comme le meilleur dans cette affaire. Le broker s'attend à ce que le titre Numericable, qui évoluait encore en deçà de sa "fair value" organique de 25 euros hier, reste sous pression en cas d'échec dans le rachat de SFR. Inversement, si le câblo-opérateur acquiert ce dernier à 15 milliards d'euros, "notre scénario central qui table sur 3,5 milliards d'euros de synergies valorise Numericable à 34 euros par action", conclut la banque nippone.
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