(CercleFinance.com) - Tout en restant à 'surperformance' sur Scor, Oddo BHF abaisse son objectif de cours de 36 à 28 euros, après un 'très important profit warning en réassurance vie', 'compte tenu des actions prises sur les provisions et d'un écart d'expérience qui continue d'être négatif'.

Suite à ce profit warning, le bureau d'études attend désormais un résultat net en perte de 208 millions d'euros au deuxième trimestre et à 247 millions en année pleine 2024 (en baisse de 68% par rapport à sa prévision précédente).

'Au-delà de la forte réaction négative à court terme, nous estimons que Scor, après avoir redressé sa rentabilité en réassurance dommages depuis 18 mois, devrait réussir à graduellement améliorer sa rentabilité en réassurance vie', juge toutefois l'analyste.

Selon lui, la mise à jour du plan stratégique en décembre prochain devrait permettre de rassurer le marché sur les perspectives de Scor, et le titre se traite à de faibles multiples sur la base de ses prévisions 2025-26.

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